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26 octubre, 2018

Tokenización de Activos

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26 octubre, 2018

Como ya hemos ido comentando a lo largo de esta jornada, en Metrovacesa mantenemos una estrategia proactiva de búsqueda continua de vías que nos ayuden a mejorar el modelo de relación con nuestros clientes.

En este contexto, la tokenización y los Smart contracts nos permiten seguir mejorando en transparencia y eficiencia en la compraventa de vivienda a través de la digitalización del proceso.

En concreto, el proyecto que presentamos hoy y que hemos desarrollado con la colaboración de Grant Thornton y la plataforma Brickex, supone para nosotros:

Una oportunidad única para seguir profundizando en innovación aplicada a mejorar el proceso de compraventa de viviendas. Para mí ha sido un “máster práctico” en blockchain
Un canal de ventas alternativo. En Metrovacesa contamos con un porfolio de activos que nos permite dirigirnos a públicos objetivos diversos: desde el cliente particular nacional que quiere comprar su vivienda habitual, pasando por clientes extranjeros más interesados en la residencia vacacional, inversores institucionales, etc. La tokenización nos permite con este proyecto llegar a un público objetivo fuera de nuestro alcance por los canales tradicionales de venta, como es el inversor institucional internacional.

Con este objetivo, la selección de los activos que consideramos que podrían encajar para este primer proyecto, se ha centrado en:

producto terminado, que debería suponer un proceso de DD más abreviado
• que fuera interesante como alternativa de inversión, mediante la gestión de alquiler, por ejemplo
atractivo para inversor internacional (2ª residencia), si bien siempre existe la posibilidad de que entren inversores institucionales españoles
• con un target mínimo de inversión de 1,7 MM €.

Una vez seleccionado el producto, el siguiente paso fue contrastar el interés del público objetivo, para lo cual realizamos un proceso de venta acotado en el que nos ha ayudado Grant Thornton.

Hoy contamos ya con el interés de dos potenciales inversores internacionales en dos paquetes de 83 viviendas y precio aproximado de 15 MM € y 10 viviendas por 1,7 MM €, respectivamente.

Hasta aquí todo es bastante terrenal. ¿Pero cuándo aparece la tokenización?

Aquí es donde entra en acción la plataforma Brickex.

El punto de partida es la generación de una cuenta de Metrovacesa en Ethereum en la que se tokenizan distintos porfolios de nuestros activos a la venta, como los que he mencionado anteriormente.

Además, Metrovacesa crea otra cuenta en Ethereum, una cuenta escrow, que estará gestionada por smart contracts auditables por el inversor y que tratarán de hacer el proceso transparente, justo y eficiente.

Como se mostrará a continuación, Brickex refleja estos activos tokenizados a modo de escaparate virtual y permite invertir en ellos con la siguiente secuencia de hitos:

1. Estudio de la propuesta: El inversor selecciona el token objeto de estudio

2. Muestra de interés/ oferta no vinculante: Si el inversor está interesado en invertir, marcará la opción “invertir” y “hacer oferta no vinculante”, lo que desencadena el traspaso automático de los tokens a la cuenta escrow, que se visualiza en Ethereum, en la que se produce un “bloqueo temporal” del token, una reserva el producto para el inversor, mientras los eventos del smartcontract se ejecutan.

3. Ejecución del Smart contract (código de autoejecución condicionada): una vez bloqueados los tokens, se ejecutan los eventos secuenciales programados correspondientes a un proceso típico de compraventa de activos: PBC, KYC, DD, cierre de la operación. Estos Smart contracts, actualmente en fase de desarrollo, aportan un plus de transparencia al potencial inversor y serán auditables por externos como Grant Thornton.

4. Cierre de la operación: La ejecución del Smart contract puede finalizar con:
• Opción 1: el cierre de la operación. En este caso los tokens se desbloquean y se transfieren con sus atributos al wallet seleccionado por el inversor
• Opción 2: Si no se ejecuta el Smart contract al completo, los tokens se desbloquean y vuelven a la cuenta de partida de Metrovacesa.

Actualmente, seguimos trabajando en la plataforma y estimamos que en el plazo de 2 meses estará 100% operativa y abierta con el proceso completo y una oferta más amplia de producto Metrovacesa.

Durante el desarrollo, seguiremos realizando operaciones con inversores en modelo “boutique”, para construir desde el cliente y que estos “eventos” / Smart contracts estén adecuados a las necesidades del inversor institucional internacional.

Sin más, paso el testigo a los expertos….

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